Verwendung von Swap-Strategie auf Retail-Devisenmarkt Trader häufig interpretieren Zahlung für die Beibehaltung einer offenen Position über Nacht (aka Swap) als zusätzliche Gebühr, die sie an ihren Broker zahlen müssen, da Swap für die meisten Währungspaare negativ ist. Mit anderen Worten, es ist eine Belastung für Kunden-Konto. Allerdings ist es für einige Währungspaare positiv. Daher versuchen manchmal Händler, einen Gewinn auf dem FOREX Markt am Ende der Börsensitzung am Mittwoch zu machen, wenn ein dreifacher Swap aufgeladen wird. Um zu erkennen, welche Ereignisse auf dem FOREX-Markt stattfinden, bevor Swap aufgeladen ist, können wir definieren, was Swap ist. Swap ist eine Vereinbarung von zwei gegenüberliegenden Kontrakten, von denen einer den zuvor eröffneten Handel schließt und der andere einen identischen Handel eröffnet, jedoch auf einem anderen Preisniveau, so dass er die Zahlung für die Beibehaltung dieser Position berücksichtigt. Dabei führen Banken und andere Liquiditätsanbieter das tägliche Abwicklungsverfahren durch. Händler, die mit einer Triple-Swap-Strategie Geld verdienen wollen. In der Regel in der folgenden Weise zu handeln: sie kaufen Australian Dollar gegen US-Dollar (da Zinssatz auf AUD ist höher) 20-30 Sekunden vor dem Swap geladen, das heißt, sie gehen Long AUDUSD ohne Rücksicht auf die Richtung des Trends . In 10-15 Sekunden nach SWAP aufgeladen werden Händler diese Reihenfolge zu liquidieren. Es ist wichtig zu verstehen, dass zwischen dem Beginn der Transaktion und ihrer Liquidation, d. h. für 40-50 Sekunden, ein vollständiger Zyklus der Abrechnung (wie oben beschrieben) durchgeführt wird. Wenn zu einem bestimmten Zeitpreis gestiegen oder blieb praktisch unverändert, erhält der Client durch Schließen der Transaktion entweder positive oder null Gewinn zusammen mit einem positiven Swap. Im Falle einer ungünstigen Kursbewegung ist das Finanzergebnis der Transaktion offensichtlich negativ. Der Kunde erhält jedoch vermutlich Erträge in Form einer Differenz zwischen einem positiven Swap und einem Verlust der Transaktion zuzüglich der Maklergebühr. Im Gegensatz zum Triple-Swap-Handel, der in sehr kurzer Zeit durchgeführt wird, ist Carry Trade eine Anlagestrategie. Carry Trade basiert auch auf der Idee, eine niedrige Zinswährung zu leihen und die Erlöse in eine hohe Zinswährung zu investieren. Der Gewinn kommt in Form einer Differenz zwischen diesen Zinsrenditen. Durch die Wahl dieser Methode der Investition akzeptiert der Händler das Risiko von ungünstigen Kursbewegungen auf einem Finanzinstrument. Derzeit ist der Zinssatz für australischen Dollar höher als die Rate für US-Dollar. Das Volumen der Long-Positionen am AUDUSD-Paar übersteigt daher das Volumen der Short-Positionen erheblich. Am Ende jeder Handelssitzung werden Long-Positionen auf AUDUSD liquidiert, was zu einer großen Menge an Umsätzen im australischen Dollar führt. Dies führt folglich zu einer Verringerung der Ebene der BID-Anführungszeichen, die die Verbreitung verbreitert, während das Niveau der ASK-Anführungszeichen praktisch unverändert bleibt. Dann wird zum Zeitpunkt der Wiedereröffnung dieser Positionen, wenn australischen Dollar zurückgekauft wird, BID-Preis steigt und stellt die Ausbreitung auf ihre früheren Ebenen. Auf ECN BID und ASK Preise werden durch die so genannte 8220Depth of Market8221 auch als Level 2 bekannt. Diese Technologie kombiniert Informationen von Liquidity Provider mit Broker eigenen Buch von Limit Orders, so dass die verfügbaren Mengen auf verschiedenen Preisniveaus bilden Liquiditätspool. Depth of Market zu einem beliebigen Zeitpunkt sieht wie folgt aus: Kaufen und Verkaufen Bestellungen von bestimmten Währungspaar sind nach dem Preis gruppiert, während Charts nur die besten Bid und Ask Preise. Um das Verfahren der Sitzung Abschluss Abwicklung durchzuführen, ist es notwendig, alle offenen Positionen zu schließen und dann wieder zu dem Preis zu öffnen, die Swap berücksichtigen wird. Denken Sie daran, dass man schließt Angebote mit gegenüberliegenden Deals, das heißt, dass für die Schließung Buy Order Bank sollte zuvor geschlossene Verträge verkaufen. Es kann entweder durch Abgleich mit einer Market Order (Market Order Sell), die von anderen Brokern Kunden platziert wird, oder durch Abgleich mit Pending Orders (Buy Limit) von Liquidity Providers und Kunden durchgeführt werden. Wenn also ein Gesamtvolumen von Long-Positionen das Volumen der Short-Positionen deutlich übersteigt, sieht die Depth of Market wie folgt aus: Ein Großteil der Buy-Limit-Order von Liquidity Providers (Bid-Preise für Broker-Kunden) konsolidiert am (Das Volumen von 120 Lose zum Preis von 0,9700). Kaufen Limit-Aufträge von Brokern Kunden stellen einen kleinen Teil der gesamten Liquidität (Bestellungen zum Preis von 0,9745 bis 0,9741). Wie bereits erwähnt, werden zu jedem Zeitpunkt die besten Ask - und Bid-Preise auf den Charts angezeigt. Bei diesen Preisen werden Aufträge zu jedem gegebenen Zeitpunkt durchgeführt. Es sollte jedoch nicht übersehen werden, dass die Mengen, die für den Kauf oder Verkauf einer Währung zu diesen Preisen zur Verfügung stehen, winzig sein können. Und wenn es eine große Volumenordnung, wird der Preis der Schnäppchen ganz anders sein. Derzeit der beste Ask-Preis ist 0.9746, der beste Bid-Preis ist 0.9745. Wenn innerhalb kurzer Zeit Kunden oder Liquiditätsanbieter keine Aufträge erteilen, wird die Order Sell Limit mit Volumen 1,5 Lots zum Preis 0,9746 (Ask price) wird mit Buy Limit-Aufträgen mit Gesamtvolumen 1,1 Lose (0,20,40, 10,10,3) zu den Preisen von 0,9745 bis 0,9741 (Geldkurs). Der nächste verfügbare Preis ist 0.9700. Hierdurch wird aufgrund der erheblichen Differenz zwischen den Preisen, wird es eine Spitze auf dem Diagramm. Im Laufe der nächsten ein paar Sekunden werden alle Positionen auf AUDUSD zu Preisen, die Berücksichtigung Swap und Bid-Anführungszeichen zu stabilisieren, wieder geöffnet werden. Wenn der Kunde jedoch eine niedrige Margin-Stufe hat, ist es möglich, dass Aufträge automatisch nach Stop-Out-Verfahren geschlossen werden. Wenn Preislücke auftritt, werden alle Aufträge zum nächsten verfügbaren Preis nach Gap geschlossen. Infolgedessen kann die Kundenbilanz negativ werden, dann wird sie bis auf Null angepasst. Ein Händler öffnete die Bestellung Buy AUDUSD mit Volumen 31.10 Lots bei 23:59 Server Zeit. In wenigen Sekunden, nachdem Swap aufgeladen ist, hat er die Bestellung geschlossen. Trotz der Tatsache, dass die Bestellung mit dem Verlust von -528,70 USD geschlossen wurde und der Händler bezahlt die Provision von -154,18 USD an den Broker, kreditiert Swap abgedeckten Verluste und führte zu einem Nettogewinn von 110,17 USD. Zur gleichen Zeit, im Falle von geringen Liquidität auf dem Markt und niedrigen Marge-Ebene (wenn das Volumen der geöffneten Bestellung war zu groß), könnte der Händler nicht einen Gewinn, sondern Verlust, und verlieren einen erheblichen Teil oder alle der Lagerstätte. Ein Händler eröffnet Ordnung Kaufen mit dem Volumen von 25,40 Lots, der Rest seines Kontos war 5026 USD, verwendet Margin war 4951 USD. Nach einer abrupten Bewegung wurde die Bestellung nach Stop-Out geschlossen. Der Kunde machte Verlust -11734,80 USD und bezahlt Makler Provision -123,78 USD. Es gab nicht genug Geld auf Balance, um den Verlust zu decken also die Balance wurde auf den Maklern Kosten angepasst. Carry Trade investiert dabei nur dann ein garantiertes Einkommen, wenn der Wechselkurs des Währungspaares unverändert bleibt. Die Anwendung Carry Trade, sowie jede andere Strategie auf dem Forex-Markt, beinhaltet verschiedene Risiken, daher muss seine Verwendung auf gründliche Marktanalyse basieren. Geschrieben von: Katsiaryna Krauchanka. FXOpen financial analyst. Management Zinsrisiko mit Swaps Hedging-Strategien Zinsswaps und andere Hedging-Strategien haben lange einen Weg für die Parteien, um die potenziellen Auswirkungen auf ihre Kredit-Portfolios der Veränderungen im Zinsumfeld zu bewältigen helfen. Ein Standard-Zinsswap ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, um einen Strom von Zahlungsströmen gemäß vorgegebenen Bedingungen auszutauschen. Im Wesentlichen handelt es sich bei der Transaktion um Handelskosten, die mit zwei verschiedenen Arten von Darlehen verbunden sind, die die Bedingungen eines variabel verzinslichen Darlehens für diejenigen eines fest verzinslichen Darlehens vertauschen und umgekehrt. Kreditnehmer können spezifische Ziele haben, wenn sie sich für die Teilnahme an einem Zinsswap oder einer entsprechenden Absicherungsstrategie entscheiden. Zum Beispiel kann das Ziel sein, die Zinsaufwendungen für ein bestimmtes Darlehen zu reduzieren, indem ein höherer Festzins für eine niedrigere variabel verzinsliche Rate ausgetauscht wird. Alternativ kann ein Kreditnehmer das bestehende Zinsrisiko im Zusammenhang mit dem Potenzial, das die Zinsen in Zukunft steigen werden, absichern wollen. Dies wird durch Swapping der Bedingungen eines bestehenden variablen Zinssatz Darlehen für diejenigen mit einem festen Zinssatz Darlehen, die in den Zinssatz für ein Darlehen für die Kreditlaufzeit zu sperren. Eine wichtige Unterscheidung eines Zinsswaps im Vergleich zu anderen Arten von Finanztransaktionen ist, dass der Kapitalwert niemals ausgetauscht wird. Der Swap stellt eine Vereinbarung über den Austausch von Zinsströmen im Zeitablauf dar. Zins-Swaps sind mit flexiblen Konditionen vollständig anpassbar. Der Vertrag ist rechtlich vom gesicherten Grundgeschäft getrennt, und für die Ausführung eines Swaps ist keine Vorauszahlung erforderlich. Dieses Papier bietet einen Überblick über die Funktionsweise von Zinsswaps und damit zusammenhängende Strategien, die Einzelpersonen oder Körperschaften bei der Steuerung des Zinsänderungsrisikos berücksichtigen können. Dies beinhaltet eine Diskussion darüber, wie sich das Zinsumfeld auf Entscheidungen über Swaps oder verwandte Hedging-Strategien auswirken kann. Grundsätzliche Zinsunterschiede Zinsswaps beinhalten typischerweise den Handel einer variabel verzinslichen Kreditstruktur für einen mit einem festen Zinssatz oder umgekehrt. Vor der Prüfung der Lebensfähigkeit der Verfolgung eines Zinsswaps, ist es wichtig, einige grundlegende Grundlagen über Darlehen zu verstehen und wie sie eine Swap-Strategie beeinflussen können. Kredite können in der Regel entweder mit einem variablen Zinssatz oder einem festen Zinssatz strukturiert werden. Jeder kommt mit seinen eigenen Vor-und Nachteile. Dies sind Faktoren, die nicht nur berücksichtigt werden müssen, wenn zuerst ein Darlehen, sondern auch bei der Prüfung, ob ein Darlehen für ein mit anderen Bedingungen zu tauschen. Eine weitere Überlegung ist der aktuelle Stand des Zinsmarktes. Während die zukünftige Ausrichtung der Zinssätze nicht vorhersehbar ist, können die historischen Trends Hinweise auf mögliche zukünftige Trends geben. Dies kann sich auf eine Absicherungsstrategie auswirken. Warum einen Zinsswap in Betracht ziehen Es gibt verschiedene Gründe, warum ein Zinsswap in Betracht gezogen werden könnte: Sicherstellen eines festen Zinssatzes, Nutzung eines günstigen Umfelds und Beseitigung des Zinsrisikos als Gegenleistung. Um den laufenden Zinsaufwand durch Swapping auf einen variablen Zinssatz zu reduzieren, der niedriger ist als der feste Zinssatz, der derzeit gezahlt wird, ohne dass ein Darlehen refinanziert und die damit verbundenen Kosten gezahlt werden müssen. Um effektiver zu Zinssensitiven Vermögenswerte und Verbindlichkeiten. Zur besseren Diversifizierung finanzieller Risiken in einem Kreditportfolio durch Umwandlung eines Kreditportfolios von allen festen oder allen variablen zu einem Mix aus beiden. So ändern Sie die Zinszusammensetzung eines laufenden Darlehens, ohne die Kosten im Zusammenhang mit der Rückerstattung oder der Ausgabe neuer Schulden zu decken. Mechanismus eines Zinsswaps Ein Zinsswap stellt ein derivatives Produkt dar. Wenn zwei Parteien einem Zinsswap zustimmen, handeln sie Zinsvereinbarungen. In einem typischen Fall ordnet ein Kreditnehmer, der derzeit ein Darlehen mit variabler Verzinsung leistet, mit einer Gegenpartei (wie der U. S. Bank) zusammen, um Darlehensbedingungen zu tauschen und den variablen Zinssatz für einen festen Zinssatz zu tauschen. Der Darlehensnehmer zahlt einen festen Zinssatz zuzüglich einer Spread, die auf den Proxy verwendet, um den variablen Zinssatz zu bestimmen angewendet wird. Im Gegenzug leistet die Gegenpartei die Zahlung des Kreditzinssatzes (ohne Spread), so dass ein Teil der Zinsen im Wesentlichen für den Kreditnehmer aufgehoben wird. Der Umtausch beinhaltet nur Zins-Cash-Flows im Laufe der Zeit, ohne wesentliche beteiligt. Jede Partei tauscht einfach ihre bestehende Verpflichtung für die gewünschte Verpflichtung aus. Der feste Zinssatz basiert auf dem Durchschnitt der erwarteten zukünftigen variablen Zinssätze. Hier ist ein einfaches Beispiel, wie ein Zinsswap-Vereinbarung funktioniert Ein Familienunternehmen geliehen 5 Millionen Dollar mit einem variablen Zinssatz Darlehen und ist nun daran interessiert, in einem festen Satz zu sperren. Seine variabel verzinsliche Darlehen wird mit 2,17 Prozent (die aktuelle LIBOR 1 Rate von 0,17 Prozent ein 2 Prozent Spreads). Es kommt zu einer Vereinbarung, um weitere 1,5 Prozent zu zahlen, um eine feste Rate zu sperren. In der Tat verpflichtet sich das Unternehmen, Zinsen für sein Darlehen mit einem Satz von 3,5 Prozent (die 2 Prozent Spread plus 1,5 Prozent Prämie für die Festsetzung der Zinssatz) zu zahlen. Das variabel verzinsliche Darlehen abzüglich der Spread (derzeit bei 0,17 Prozent, aber vorbehaltlich der Änderung) wird die Verantwortung der Gegenpartei, in der Regel ein Finanzinstitut. Der Kreditnehmer ist nicht mehr auf Risiko für Änderungen in der variabel verzinslichen Darlehen. Es erfolgt kein Umtausch von Nennbeträgen. Andere Begriffe, die die Mechanismen der Transaktion antreiben, umfassen: Der Nominalbetrag des Kapitalbetrags (nicht der Principal selbst) Der Zeitpunkt des Inkrafttretens, der Kündigungstermin und die Zahlungstermine des Darlehens Zusätzliche Hedging-Strategien für Kreditnehmer Ein einfacher Swap eines Zinssatzes für einen anderen ist Nur eine Strategie, die verfolgt werden kann. Abhängig von den Umständen können andere Ansätze geeigneter sein. Hier sind Beispiele für verschiedene Strategien, die berücksichtigt werden können: Teilhedge (Blended Rate-Strategie) Dies ermöglicht es einem Kreditnehmer, eine Kombination von Festzins und variabel verzinslichen Darlehen, um das Zinsrisiko zu verwalten. Zum Beispiel betrachten eine Person oder Einheit, die 10 Millionen Dollar leihen müssen. Der Kreditnehmer kann in einem festen Zinssatz zu sperren und begrenzen das Zinsrisiko, oder verwenden Sie einen variablen Zinssatz als eine Möglichkeit, Zinsaufwand zu sparen, vorausgesetzt, dass die Preise nicht signifikant steigen. Eine andere Möglichkeit ist die Verwendung eines gemischten Ansatzes, Hedging variabler Zinssätze durch Verriegelung in einem festen Zinssatz für einen Teil des Darlehens. Zum Beispiel könnte ein Zinsswap für 6 Millionen des Darlehens mit einem Zinsswap durchgeführt werden, während die restlichen 4 Millionen in einem variablen Zinssatz platziert werden. Dies ermöglicht es dem Kreditnehmer eine gemischte Rate, die niedriger als die festen Zinssatz, wodurch die Zinsaufwendungen für den Zeitraum des Darlehens. Wenn an einem gewissen Punkt der Kreditnehmer wählt, um den variablen Teil des Darlehens zu tauschen, kann dies mit weniger Kosten als getan werden, wäre der Fall, wenn das gesamte Darlehen auf einer variablen Rate basieren würde. Abhängig vom Zinsumfeld kann der Kreditnehmer durch die Verwendung dieser Mischstrategie erhebliche Einsparungen erzielen. Blend und erweitern Strategie Ein Ableger der Blended Rate-Strategie ist es, Refinanzierung eines festverzinslichen Darlehens, bevor die Laufzeit dieses Darlehens reift. Bedingungen für kommerzielle Darlehen sind oft für eine begrenzte Anzahl von Jahren. Zum Zeitpunkt des Darlehens reift, muss der Kreditnehmer entweder zu refinanzieren oder bezahlen Sie das Darlehen Gleichgewicht. Wenn das Zinsumfeld vor der Laufzeit des Darlehens günstig ist, aber das Risiko höherer Renditen bis zum Ende der Laufzeit hoch ist, kann es vorteilhaft sein, das Darlehen vor Laufzeit der Laufzeit zu refinanzieren. Selbst wenn eine Swap-Vorauszahlungsstrafe fällig ist, indem sie früh refinanziert, könnte die Strafe in die neue Rate gemischt werden. Dies könnte erhebliche Einsparungen durch die Beseitigung der Gefahr der Zahlung höherer Zinsaufwendungen in der Zukunft und die Notwendigkeit, eine Vorauszahlung zu zahlen. Zinssatz-Cap-Strategie Kreditnehmer, die Interesse an der Nutzung von niedrigen Zinsen sind manchmal zögern, ein Darlehen zu suchen aufgrund der Gefahr, dass die Zinsen steigen die Straße hinunter interessiert sind. Zinsaufwand kann der Unterschied in der Bestimmung sein, ob eine Investition, die finanziert werden muss, letztlich für den Kreditnehmer rentabel ist. Zur Beseitigung der Zinsunsicherheit können unter Verwendung einer variablen Zinsstruktur Terme vereinbart werden (für eine zusätzliche Prämie), die es dem Kreditnehmer ermöglichen, einen maximalen Zinssatz (Obergrenze) festzulegen. Der anwendbare Zinssatz, der schwankt, ist begrenzt. Selbst wenn die Preise die Obergrenze überschreiten, würde der Kreditnehmer keine Zinsen zahlen, die höher sind als die Obergrenze. Dies kann das Potenzial höherer Zinsaufwendungen in der Zukunft beseitigen und gleichzeitig die Möglichkeit eines niedrigeren Zinsaufwands bei niedrigen Zinssätzen beibehalten. Forward Rate Lock Mit dieser Strategie kann ein Kreditnehmer arrangieren eine Reihe von Darlehen über eine Reihe von Jahren und Sperren in einem vorgegebenen Zinssatz. Die Rate wird höher sein als der aktuelle Marktkurs, aber es kann ein geeigneter Weg zur Absicherung gegen eine deutliche Erhöhung der Preise auf der Straße. Bewertung des Zinsumfelds Bei einer Swap - oder Hedging-Strategie müssen die Zinsaussichten berücksichtigt werden. Gleichzeitig ist zu beachten, dass die Zinsentwicklung inhärent unvorhersehbar ist. Historische Trends zeigen, dass die Zinsen in bestimmten Umgebungen steigen oder fallen können. Wenn solche dramatischen Veränderungen auftreten, können die Kreditnehmer überrascht werden. Hedging-Positionen zur Vorbereitung auf mögliche Änderungen der Zinssätze können eine effektive Strategie sein. Kreditnehmer müssen den aktuellen Stand des Zinsumfelds berücksichtigen, da sie eine geeignete Strategie für ihr Kreditportfolio bestimmen. In den letzten Jahren schweben die Zinsen in der Nähe von historisch niedrigem Niveau. Dies hat günstige Bedingungen für Kreditnehmer, unabhängig davon, ob sie feste Zinssatz oder variabel verzinsliche Darlehen. Die verlängerte Periode der niedrigen Raten machte variabel verzinsliche Darlehen besonders attraktiv. Dieses Umfeld wird wahrscheinlich nicht unbegrenzt fortsetzen. Eine Lehre aus der Vergangenheit ist, dass ein drastischer Anstieg der Zinssätze über einen kurzen Zeitraum erfolgen kann. Es gibt zahlreiche Beispiele. Zwischen Dezember 1976 und Dezember 1978 stieg die effektive Rate der Fed Funds 2 von 4,17 Prozent auf 10,84 Prozent. Die Fed Funds Rate lag im Juni 1980 unter 8 Prozent und bis Ende des Jahres auf 20,89 Prozent gestiegen. Von Juni bis Dezember 1985 sprang die Fed Funds Rate von 7,95 Prozent auf 13,46 Prozent. Vor kurzem, von Juni 2004 bis September 2006, stieg die Rate von 0,94 Prozent auf 5,27 Prozent. Alle zeigen Beispiele, dass Zinsspitzen in kurzer Zeit und oft ohne große Meldung passieren können. Veränderung der Fed-Funds-Rate Quelle: Board of Governors des Federal Reserve System (US) Schattige Bereiche deuten auf US-Rezessionen - 2015 research. stlouisfed. org In diesem derzeitigen niedrigen Zinsumfeld, Kreditnehmer, die zunehmend abhängig von variabel verzinslichen Darlehen wollen Zu prüfen, Swapping für einen festen Zinssatz zu helfen, das Zinsrisiko zu verwalten. Dies ist ein Weg, um noch niedrige Zinsen zu sichern. Unter Umständen, wenn die Zinsen auf höheren Ebenen sind, können die Kreditnehmer in Erwägung ziehen, ihre Festzinskredite zu höheren Zinssätzen für variabel verzinsliche Darlehen zu tauschen, um das Potenzial für ein verbessertes Zinsumfeld nutzen zu wollen. Denken Sie jedoch daran, dass künftige Zinsentwicklungen nur schwer vorherzusagen sind. Eignung für Zinsswaps und Hedging-Strategien Für die Zins-Swaps wurden im Rahmen des Dodd-Frank Wall Street Reform - und Verbraucherschutzgesetzes 2010 zum Beispiel Änderungen an den Eignungsanforderungen umgesetzt, um die Beteiligung an den Nettowertanforderungen zu erfüllen Die Art der Transaktionen in diesem Papier diskutiert. Ein Finanz-Profi kann mehr Details über die Eignung Anforderungen an die Teilnahme an Zinsswaps oder verwandte Strategien. Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften Es ist wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, die mit Transaktionen im Zusammenhang mit Zinsswaps und damit zusammenhängenden Hedging-Strategien verbunden sind. Dazu gehören: Chancen-Kosten ndash Sperrung in einem festen Zinssatz kann zu höheren Zinsaufwand als der Durchschnitt der variabel verzinslichen Rate im gleichen Zeitraum führen. Potenzielle Mark-to-Market (Make-Whole) ndash, wenn der Swap vor der Fälligkeit abgewickelt wird und die Zinsen sinken, kann der Kreditnehmer unterliegen einer Kündigung Kosten. Liquidity Amp Credit Pricing Risk ndash Der Derivat-Vertrag ist getrennt und unterscheidet sich von dem zugrunde liegenden Darlehen. Es schafft keine Verpflichtung zu leihen oder handeln als eine Quelle der Finanzierung. Es stellt eine Absicherung von Änderungen in einem variablen Zinsindex nur, nicht eine Absicherung der tatsächlichen Kreditpreise auf das zugrunde liegende Darlehen. Insbesondere in Fällen, in denen die Laufzeit des derivativen Kontrakts über die Laufzeit des Darlehens hinausgeht, kann das Liquiditätsrisiko aus einem Ausfall der zugrunde liegenden Finanzierung und dem Potenzial für Änderungen des Kreditpreises zu jedem Erneuerungs - / Änderungsdatum resultieren. Basis Risk ndash Es ist möglich, dass Änderungen im Variablenzinsindex, die im Derivatkontrakt verwendet werden, die Änderungen der variablen Zinssätze, die für die Festlegung der Kurse für das zugrunde liegende Darlehen verwendet wurden, nicht perfekt widerspiegeln. Settlement ndash besteht das Risiko, dass die Gegenpartei nicht die erforderlichen Zahlungen leisten kann. Tax amp Accounting Issues ndash jede Person oder Organisation, die eine Derivat-Transaktion wird stark ermutigt, mit Steuer-, Rechts-und Buchhaltungs-Berater zur Festsetzung der angemessenen steuerlichen und buchhalterischen Behandlung zu konsultieren. Die Notwendigkeit, effektiv verwalten Zinsaufwendungen ist ein wichtiger Bestandteil jeder Kreditaufnahme Plan. Ziel ist es, das Zinsergebnis zu begrenzen oder ein gewisses Maß an Sicherheit über das Ausmaß zukünftiger Zinszahlungen zu erhalten. Die Verwaltung eines Kreditportfolios kann angesichts der inhärenten Unberechenbarkeit der Zinsentwicklung anspruchsvoll sein. Zinsswaps und andere Absicherungsstrategien sind Instrumente, die Kreditnehmer nutzen können, um zu versuchen, Zinsaufwendungen zu reduzieren und / oder das Zinsänderungsrisiko zu mindern. Die Privatkundenreserve der U. S. Bank kann die Fähigkeiten der US-amerikanischen Bancorp Capital Markets Derivative Products Group nutzen. Dieses Team von erfahrenen Spezialisten konzentriert sich auf die Bereitstellung von Zinsmanagementstrategien und - produkten für die US-Banken mit hohem Nettowert und den breiteren Firmenkunden. Durch die Bereitstellung eigener beruflicher Fähigkeiten in diesem Spezialgebiet bietet die U. S. Bank das Potenzial für einen kostengünstigeren Zugang zu Swaps und anderen Zinsstrategien, die die Arbeit eines Derivate-Teams erfordern. Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Kreditqualität der Gegenpartei bei jedem Zinsderivatgeschäft. Ein starkes Kreditprofil kann das Potenzial eines reduzierten Gegenparteirisikos (reduzierte Abwicklungsrisiken) für Derivatgeschäfte bieten. Unsere Experten aus der Derivative Products Group können direkt mit Kunden zusammenarbeiten, um ein bestehendes Kreditportfolio zu überprüfen. Gut bieten eine Bewertung der Zinsumfeld und diskutieren potenzielle Strategien, um das Portfolio in einer Weise, die im Einklang mit Ihren Zielen Position. David Crittendon Geschäftsführer Banking, Colorado, Privatkundenreserve der U. S. Bank Polly Ip Vizepräsident, Derivative Products Group, U. S. Bancorp Capital Markets 1 Die London Interbank Offered Rate, ein Referenzzinssatz, den einige Banken für kurzfristige Kredite berechnen. Dies wird häufig verwendet, um die Preise für eine Vielzahl von Darlehen zu berechnen. 2 Der Zinssatz, zu dem ein Depot Kreditinstitute über Nacht an eine andere Depotstelle leiht. Es gilt als einflussreicher Zinssatz in der US-Wirtschaft, da sie die monetären und finanziellen Bedingungen beeinflusst. Anlageprodukte und - dienstleistungen sind: Die zur Verfügung gestellten Informationen entsprechen der Meinung der U. S. Bank und sind keine Prognose zukünftiger Ereignisse oder Garantien für zukünftige Ergebnisse. Es ist nicht beabsichtigt, eine spezifische Anlageberatung vorzusehen und sollte nicht als Wertpapierangebot oder Anlageempfehlung ausgelegt werden. Nicht als Primärbasis für Investitionsentscheidungen. Nicht ausgelegt werden, um die Bedürfnisse eines bestimmten Investors gerecht zu werden. Nicht eine Darstellung oder Aufforderung oder ein Angebot zum Kauf / Verkauf von Sicherheiten. Anleger sollten sich mit ihrem Anlageberater beraten, um ihre Situation zu besprechen. Kreditprodukte werden von der U. S. Bank National Association angeboten und unterliegen einer normalen Kreditgenehmigung. Einzahlungsprodukte werden von der U. S. Bank National Association angeboten. Mitglied FDIC. Die U. S. Bank und ihre Vertreter bieten keine Steuer - oder Rechtsberatung. Jede Person steuerliche und finanzielle Situation ist einzigartig. Einzelpersonen sollten ihre Steuer-und / oder Rechtsberater für Beratung und Informationen über ihre besondere Situation zu konsultieren. Copy 2015 U. S. Bank N. A. (05/15) Zinsswap Was ist ein Zinsswap Ein Zinsswap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Gegenparteien, bei denen ein Strom künftiger Zinszahlungen auf der Basis eines bestimmten Nennbetrags gegen einen anderen ausgezahlt wird. Bei Zinsswaps handelt es sich üblicherweise um einen festen Zinssatz für einen variablen Zinssatz oder umgekehrt, um das Zinsänderungsrisiko zu senken oder zu erhöhen oder um einen marginal niedrigeren Zinssatz zu erzielen, als dies ohne den Swap möglich wäre. Laden des Players. BREAKING DOWN Zinsswap Ein Swap kann auch den Austausch von einem Floating-Rate-Typ für einen anderen beinhalten, der als Basis-Swap bezeichnet wird. Zinsswaps sind der Austausch von einem Satz von Cashflows für einen anderen. Weil sie über den Schalter (OTC) handeln, sind die Verträge zwischen zwei oder mehr Parteien entsprechend ihren gewünschten Spezifikationen und können auf viele verschiedene Arten angepasst werden. Swaps werden oft genutzt, wenn ein Unternehmen Geld leicht leihen kann bei einer Art von Zinssatz, sondern bevorzugt einen anderen Typ. Fixed to Floating Zum Beispiel betrachten eine Firma mit dem Namen TSI, die eine Anleihe zu einem sehr attraktiven festen Zinssatz an ihre Anleger ausgeben kann. Das Management der Firma glaubt, dass es einen besseren Cashflow aus einer variablen Rate erhalten kann. In diesem Fall kann die TSI einen Swap mit einem Bankkontrahenten abschließen, in dem das Unternehmen einen festen Zinssatz erhält und einen variablen Zinssatz bezahlt. Der Swap ist so strukturiert, dass er der Laufzeit und dem Cashflow der festverzinslichen Anleihe entspricht und die beiden festverzinslichen Zahlungsströme verrechnet werden. Die TSI und die Bank wählen den bevorzugten variabel verzinslichen Index, der üblicherweise LIBOR für eine ein-, drei - oder sechsmonatige Laufzeit ist. Die TSI erhält dann LIBOR plus oder minus einen Spread, der sowohl die Zinskonditionen im Markt als auch seine Bonität widerspiegelt. Floating to Fixed Eine Gesellschaft, die keinen Zugang zu einem festverzinslichen Darlehen hat, kann zu einem variablen Zinssatz leihen und in einen Swap eintreten, um einen festen Zinssatz zu erzielen. Die variabel verzinslichen Tenor-, Rückstell - und Zahlungstermine des Darlehens spiegeln sich auf dem Swap wider und saldieren sich. Der feste Zinssatz des Swaps wird zur Unternehmensanleihe. Float to Float Unternehmen manchmal geben einen Swap, um den Typ oder Tenor des variablen Zinsindex ändern, dass sie dies bezahlt wird als Basis-Swap bekannt. Ein Unternehmen kann beispielsweise von dem dreimonatigen LIBOR auf den sechsmonatigen LIBOR umtauschen, entweder weil der Satz attraktiver ist oder er mit anderen Zahlungsströmen übereinstimmt. Ein Unternehmen kann auch auf einen anderen Index umschalten, wie zum Beispiel den Federal Funds Rate, Commercial Paper oder den Schatzwechsel.
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